上海国际能源交易中心（INE）原油期货主力连续合约收盘价，中国唯一以人民币计价的原油期货。
2026-10-28 收盘 733.40 元/桶，较前一交易日 -0.04%。
价跌仓减 —— 下跌伴随多头离场，属于减仓下行，杀跌动能在衰减。
价格单位 元/桶；成交量与持仓量单位为手，1 手 = 交易所规定的合约乘数。以上为原油主力连续合约在2026-10-28的交易所公开数据。
原油主力连续合约三个窗口一致走强：近 20 日小幅上涨 1.30%，近 60 日大幅上涨 37.68%，近一年大幅上涨 65.29%。样本区间 416.20 ~ 904.70 元/桶，最新价 733.40 元/桶 处在一年区间的中段。
按产业逻辑策展，不是相关性排行榜 ——全市场裸扫在 |t|≥2.5 下纯随机就有约 57 只假阳性，那种榜单不能当选股用。
这些公司的产品就是它，涨价直接变成收入
油气开采上游 · 直接受益预期 正
原油是其唯一产品，油价即售价，弹性最纯
油服设备服务 · 资本开支联动预期 正
油价高 → 上游资本开支增 → 油服订单增（滞后 1~2 季）
这些公司拿它当原料或燃料，涨价直接吃掉利润
聚酯/化纤下游 · 成本受损预期 负
原油→PX→PTA→聚酯，成本端；传导有库存缓冲，日频弱、月频才显
航空运输下游 · 成本受损预期 负
教科书逻辑是航油占成本 30%+、油价涨吃利润；但本站用双因子回归（剥离大盘）在 8 年数据上实测，东航/国航/南航对油价均不显著（|t|<1）——这条流行说法在历史数据上站不住
它同时是成本又关联收入，决定利润的是两头的差
炼化一体化炼化 · 看价差预期 价差
原油是成本、成品油是收入，看的是价差不是油价本身；实测这三家对油价均不显著，正与「看价差」一致
把全市场 4,729 只股票（剔 ST 与次新）挨个与油价做回归，同一个问题会得到差一到两个数量级的两个答案 —— 取决于有没有做多重检验校正。
| 周期 | 样本期数 | |t|≥2.5 的只数 | 校正后真正显著 |
|---|---|---|---|
| 日频 | 2,021 | 492 | 320 |
| 周频 | 417 | 189 | 69 |
| 月频 | 101 | 270 | 11 |
| 季频 | 34 | 167 | 0 |
检验 4,729 次，纯随机就会有约 236 只 p<0.05 —— 左边那列一大半是噪声。右边一列用 Benjamini-Hochberg 把「错误发现率」控制在 5%。
| 股票 | 敏感度 β | 偏相关 | t | 产业逻辑 |
|---|---|---|---|---|
| 中国海油 | +0.461 | +0.555 | +4.67 | ✅ 油气/化工/煤炭 |
| 中国石油 | +0.393 | +0.496 | +5.66 | ✅ 油气/化工/煤炭 |
| 金牛化工 | +0.729 | +0.495 | +5.64 | ✅ 油气/化工/煤炭 |
| 中海油服 | +0.458 | +0.492 | +5.59 | ✅ 油气/化工/煤炭 |
| 金煤科技 | +0.518 | +0.412 | +4.36 | ✅ 油气/化工/煤炭 |
| 宝丰能源 | +0.389 | +0.411 | +4.13 | ✅ 油气/化工/煤炭 |
| 建设银行 | +0.185 | +0.399 | +4.30 | ❓ 无产业逻辑 |
| 新大洲A | -0.428 | -0.396 | -4.27 | ❓ 无产业逻辑 |
| 卫星化学 | +0.407 | +0.380 | +4.07 | ✅ 油气/化工/煤炭 |
| 五洋自控 | -0.556 | -0.380 | -4.06 | ❓ 无产业逻辑 |
| 陕西煤业 | +0.289 | +0.377 | +4.02 | ✅ 油气/化工/煤炭 |
β 是控制住大盘之后油价每涨 1% 该股平均涨多少 —— 不控制大盘的话，只要油价和股市都跟着宏观走，就会算出一堆假相关。
⚠️ 这 11 只里有 3 只讲不出产业逻辑。FDR 控制的是「一批发现里假阳性的比例」，不保证每一条都真 —— 所以这是个可以报的数字，但不是一份选股名单。
日频存活最多（320 只），但商品与股票的日频共振多半是同涨同跌的宏观风险偏好，不是「油价影响这家公司的成本或收入」。真正的产业传导要看月频 —— 成本传导本来就有滞后。
测定于 2026-08-11，样本自 2018-03（原油期货上市）起，基准沪深300。这是一次性全市场实测的结果，不随页面每日刷新。
| 日期 | 开盘 | 最高 | 最低 | 收盘 | 涨跌幅 | 成交量 | 持仓量 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-10-28 | 728.00 | 737.60 | 707.50 | 733.40 | -0.04% | 17.14 万手 | 3.00 万手 |
| 2026-10-27 | 729.00 | 744.60 | 721.70 | 733.70 | +0.77% | 15.36 万手 | 3.06 万手 |
| 2026-10-26 | 732.10 | 755.00 | 722.40 | 728.10 | +0.44% | 19.44 万手 | 3.22 万手 |
| 2026-10-23 | 721.00 | 734.00 | 703.30 | 724.90 | +1.61% | 17.54 万手 | 3.42 万手 |
| 2026-10-22 | 696.60 | 722.50 | 684.40 | 713.40 | -0.43% | 21.23 万手 | 3.36 万手 |
| 2026-10-21 | 732.00 | 740.40 | 670.00 | 716.50 | -1.47% | 27.18 万手 | 3.57 万手 |
| 2026-10-20 | 720.00 | 741.60 | 711.10 | 727.20 | +1.91% | 14.64 万手 | 3.57 万手 |
| 2026-10-19 | 713.10 | 740.00 | 698.50 | 713.60 | +0.25% | 17.14 万手 | 3.33 万手 |
| 2026-10-16 | 715.70 | 732.50 | 710.50 | 711.80 | -0.14% | 11.97 万手 | 3.30 万手 |
| 2026-10-15 | 751.00 | 752.70 | 716.50 | 728.40 | -2.18% | 5.41 万手 | 1.15 万手 |
| 2026-10-14 | 749.00 | 769.30 | 743.90 | 744.60 | +0.04% | 8.07 万手 | 1.49 万手 |
| 2026-10-13 | 762.40 | 767.50 | 738.50 | 744.30 | +0.36% | 8.95 万手 | 1.84 万手 |
| 2026-10-12 | 740.40 | 745.50 | 713.40 | 741.60 | +1.02% | 11.78 万手 | 2.15 万手 |
| 2026-10-09 | 768.20 | 769.90 | 723.40 | 734.10 | -3.22% | 13.20 万手 | 2.37 万手 |
| 2026-10-08 | 700.00 | 766.40 | 700.00 | 758.50 | +6.68% | 7.65 万手 | 2.71 万手 |
| 2026-09-30 | 689.90 | 716.70 | 674.70 | 711.00 | -0.13% | 17.55 万手 | 2.50 万手 |
| 2026-09-29 | 727.00 | 737.20 | 700.40 | 711.90 | -2.12% | 19.56 万手 | 2.97 万手 |
| 2026-09-28 | 741.40 | 750.90 | 717.50 | 727.30 | -2.18% | 10.21 万手 | 3.24 万手 |
| 2026-09-24 | 703.00 | 744.00 | 702.80 | 743.50 | +8.05% | 24.08 万手 | 3.58 万手 |
| 2026-09-23 | 700.60 | 710.60 | 680.00 | 688.10 | -4.96% | 24.55 万手 | 3.96 万手 |
2026-09-23 至 2026-10-28，价格单位 元/桶。涨跌幅以交易所公布的同合约昨收为基准，因此主力合约换月当天不会出现因换约产生的假跳空。
自动筛选自全网财经快讯，覆盖霍尔木兹海峡、OPEC 产量、中东局势等油价直接驱动因素。已排除同一事件的多源重复。仅作信息聚合，不构成投资建议。
| 窗口 | 价格变化 | 持有主力合约收益 | 差额 |
|---|---|---|---|
| 近 20 日 | +1.30% | +3.52% | -2.22pp |
| 近 60 日 | +37.68% | +54.10% | -16.43pp |
| 近一年 | +65.29% | +91.40% | -26.11pp |
「价格变化」是主力连续合约首尾价格相除，回答「原油这个商品贵了还是便宜了」；「持有收益」把每天的同合约涨跌连乘起来，剔除了换月当天两张合约的价差，回答「一直持有主力合约实际赚多少」。原油远月合约比近月便宜（贴水），每次换月都能换到更低的价位上，价格看着没怎么涨，但持有主力合约实际收益更高。
油气开采（中国海油、中国石油、海油工程）：原油是其唯一产品，油价即售价，弹性最纯。
油服设备（中海油服、通源石油、惠博普）：油价高 → 上游资本开支增 → 油服订单增（滞后 1~2 季）。
聚酯/化纤（桐昆股份、恒逸石化、万华化学）：原油→PX→PTA→聚酯，成本端；传导有库存缓冲，日频弱、月频才显。
航空运输（中国东航、中国国航、南方航空）：教科书逻辑是航油占成本 30%+、油价涨吃利润；但本站用双因子回归（剥离大盘）在 8 年数据上实测，东航/国航/南航对油价均不显著（|t|<1）——这条流行说法在历史数据上站不住。
炼化一体化（中国石化、荣盛石化、恒力石化）：原油是成本、成品油是收入，看的是价差不是油价本身；实测这三家对油价均不显著，正与「看价差」一致。
上海国际能源交易中心（INE）原油期货主力连续合约收盘价，中国唯一以人民币计价的原油期货。
单位是元/桶，为日频收盘价（非实时）。