期权定价计算器 —— Black-Scholes 理论价、隐含波动率与希腊字母

常见问题

这份计算基于什么模型？

Black-Scholes 欧式期权定价模型，适合标的为指数/ETF 等欧式期权。美式期权与含分红需另行处理。

隐含波动率是什么？

把市价代回 BS 公式反解出的波动率。它反映市场对标的未来波动的预期——同品种虚值/实值 IV 不同，画出来就是波动率微笑/倾斜。

希腊字母分别代表什么？

Delta：标的价格每涨 1 元期权价变动量；Gamma：Delta 变动率；Vega：波动率每涨 1 个百分点价格变动；Theta：每过一天时间价值损耗。

为什么我反解不出隐含波动率？

当市价跌破内在价值（认购价低于 S-K、认沽价低于 K-S）时没有有效 IV，多为流动性差或套利机会，属正常。

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