市场上有 7 只 ETF 跟踪科创价格。它们买的是同一篮子股票, 涨跌几乎一致,真正的差别在成本与执行。同组内管理费从 0.15% 到 0.50%(差 3.3 倍);日均成交额从 0.17 亿 到 0.015 亿(差 11 倍);跟踪误差从 0.76% 到 4.19%。其中 1 只是增强策略,它们不以复制指数为目标,跟踪误差天然更大,不参与该列的比较。
| ETF | 管理费 | 规模(亿) | 日均成交(亿) | 跟踪误差 | 年化偏离 | 基金公司 | 成立日 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 富国上证科创板综合价格ETF 589600.SH | 0.15% | 3.3 | 0.171 | 0.86% | +3.22% | 富国基金 | 2025-02-28 |
| 东财上证科创板综合价格ETF 589060.SH | 0.15% | 1.3 | 0.061 | 0.76% | +1.96% | 东财基金 | 2025-03-19 |
| 景顺长城上证科创板综合价格ETF 589890.SH | 0.15% | 1.3 | 0.057 | 1.15% | +1.47% | 景顺长城基金 | 2025-02-26 |
| 工银瑞信上证科创板综合价格ETF 589500.SH | 0.15% | 1.2 | 0.076 | 1.05% | +3.06% | 工银瑞信基金 | 2025-02-24 |
| 兴业上证科创板综合价格ETF 589050.SH | 0.15% | 0.7 | 0.039 | 4.19% | -9.56% | 兴业基金 | 2025-07-30 |
| 兴银上证科创板综合价格ETF 589580.SH | 0.15% | 0.2 | 0.015 | 2.48% | -4.16% | 兴银基金管理 | 2025-05-27 |
| 永赢上证科创板综合价格增强策略ETF增强策略 588520.SH | 0.50% | 0.2 | 0.024 | 9.22% | -14.82% | 永赢基金 | 2025-06-27 |
标红的是该列最优。管理费是每年确定性支出,不含托管费 与销售服务费,所以是可比的下限而非总成本;日均成交额取近 20 个交易日均值(单日会被偶发大单带偏),它决定你买卖时的 冲击成本 —— 成交清淡的 ETF 即使费率低,一次进出的滑点也可能吃掉几年的 费率优势。
跟踪误差 = ETF 复权净值日收益与指数日收益之差的 标准差(年化)。它衡量的是「跟得紧不紧」,越小越贴合指数。 这里必须用复权净值:用未复权净值的话,一次分红就会被当成一次 大幅偏离 —— 实测同一只 ETF 两种算法能差 5~8 倍,跟得最紧的反而显示最差。
⚠️ 年化偏离不是「跑赢指数」。宽基指数多为 价格指数(不含分红),而复权净值含分红再投, 所以这一列常常整组为正,其中相当一部分只是成分股的股息。 它只能在同一组内横向比较,跨指数比没有意义。
样本窗口为近一年内两边都有数据的交易日, 不足 60 个交易日的不给出(短样本的标准差全是噪声)。 净值整天缺失时那一段直接跳过,不做前向填充。