市场上有 10 只 ETF 跟踪上证180。它们买的是同一篮子股票， 涨跌几乎一致，真正的差别在成本与执行。同组内日均成交额从 0.60 亿 到 0.002 亿（差 261 倍）；跟踪误差从 0.38% 到 3.09%。
| ETF | 管理费 | 规模(亿) | 日均成交(亿) | 跟踪误差 | 年化偏离 | 基金公司 | 成立日 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 华安上证180ETF 510180.SH | 0.15% | 175.3 | 0.595 | 0.38% | +2.25% | 华安基金 | 2006-04-13 |
| 华夏上证180ETF 510670.SH | 0.15% | 1.8 | 0.011 | 1.79% | +1.95% | 华夏基金 | 2025-10-20 |
| 兴业上证180ETF 530680.SH | 0.15% | 1.2 | 0.029 | 2.19% | +2.63% | 兴业基金 | 2024-12-25 |
| 易方达上证180ETF 530180.SH | 0.15% | 0.7 | 0.079 | 0.90% | +4.39% | 易方达基金 | 2024-12-18 |
| 南方上证180ETF 530580.SH | 0.15% | 0.7 | 0.154 | 0.52% | +2.99% | 南方基金 | 2024-12-30 |
| 华泰柏瑞上证180ETF 530300.SH | 0.15% | 0.4 | 0.023 | 1.47% | +4.30% | 华泰柏瑞基金 | 2024-12-30 |
| 平安上证180ETF 530280.SH | 0.15% | 0.4 | 0.002 | 0.55% | +1.74% | 平安基金 | 2025-01-15 |
| 鹏华上证180ETF 510040.SH | 0.15% | 0.3 | 0.020 | 1.06% | +1.64% | 鹏华基金 | 2024-12-25 |
| 天弘上证180ETF 530080.SH | 0.15% | 0.3 | 0.058 | 3.09% | +4.05% | 天弘基金 | 2025-01-08 |
| 银华上证180ETF 530800.SH | 0.15% | 0.2 | 0.015 | 0.64% | +1.64% | 银华基金 | 2025-01-17 |
标红的是该列最优。管理费是每年确定性支出，不含托管费 与销售服务费，所以是可比的下限而非总成本；日均成交额取近 20 个交易日均值（单日会被偶发大单带偏），它决定你买卖时的 冲击成本 —— 成交清淡的 ETF 即使费率低，一次进出的滑点也可能吃掉几年的 费率优势。
跟踪误差 = ETF 复权净值日收益与指数日收益之差的 标准差（年化）。它衡量的是「跟得紧不紧」，越小越贴合指数。 这里必须用复权净值：用未复权净值的话，一次分红就会被当成一次 大幅偏离 —— 实测同一只 ETF 两种算法能差 5~8 倍，跟得最紧的反而显示最差。
⚠️ 年化偏离不是「跑赢指数」。宽基指数多为 价格指数（不含分红），而复权净值含分红再投， 所以这一列常常整组为正，其中相当一部分只是成分股的股息。 它只能在同一组内横向比较，跨指数比没有意义。
样本窗口为近一年内两边都有数据的交易日， 不足 60 个交易日的不给出（短样本的标准差全是噪声）。 净值整天缺失时那一段直接跳过，不做前向填充。