可转债强赎日历

可转债被强制赎回时，发行人按「面值 + 当期利息」把债收回去 —— 赎回价通常在 100 出头，而触发强赎的转债市价往往已经在 130 以上。登记日之前不卖也不转股，差额就是实打实的损失。当前已公告、尚未到赎回日的有 7 只（强赎 2 只）。

已公告、尚未到赎回日的转债

「距登记日」按自然日算，登记日当天收盘后就不能再卖了； 实际操作要提前一到两个交易日。到赎回价通常只有面值加当期利息， 到期赎回（不是强赎）的赎回价会高一些，表里已分列。

公告强赎之后，实际发生了什么

221 次「公告实施强赎」的事后实测（缺价剔除 0 条）：

这两行要一起读。价格并不会自己跌到赎回价去 —— 公告之后到赎回日，债价中位只动了 -0.80%，一半以上的时间里它还在 100 以上高高挂着；真正的损失发生在最后没卖的那一刻，中位 -29.0%、最惨的一次 -79.7%。

换句话说，市场没有替持有人把风险定价掉，而公告到赎回中位隔 21 天 —— 时间是够的，缺的是知道。

转股溢价率最低的 20 只

数据日 2026-09-09 —— 溢价率比行情晚整一个交易日，口径见页尾。双低值 = 债价 + 转股溢价率。

溢价率低意味着债价贴近转股价值，跟涨能力强、债性保护弱。 要注意的是：接近强赎的转债溢价率会被压到 0 附近 —— 套利把它抹平了，那不是「便宜」，是上面那张表里的风险。 两张表对着看，别只看这一张。

满足强赎条件之后，一定会赎吗

历史上曾出现「已满足强赎条件」公告的转债共 163 只，其中最终有「公告实施强赎」的 118 只、出现过「公告不强赎」的 90 只。

两个数加起来超过 163 只是正常的：同一只债可以这一轮公告不强赎、下一个触发周期再实施。所以「这次不赎」不等于「以后都不赎」 —— 它只是把同一件事推后。

口径与这一页不能说明什么

强赎公告来自 cb_call（强赎与到期赎回两类， 逐条按交易所公告落库）；债价与溢价率来自 cb_daily。 溢价率比行情晚整一个交易日 —— 当天那一列上游先落 0、次日才补， 所以本页的排行统一取「最近一个全市场都有非零溢价率的交易日」 （本次是 2026-09-09），而不是把不同日期的数混在一张表里排名。

历史统计是已发生的分布，不是对某一只债的预测。 「不卖的代价」用的是赎回日前最后一个收盘价，实际卖出价取决于当天成交； 转股与卖出哪个更划算取决于正股价格，本页不做这个判断。

本页数据仅供参考，不构成投资建议。

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